Риски. Помнить о главном.
«Я всегда думаю о потере денег в противоположность тому, чтобы думать о делании денег. Не сосредотачивайтесь на делании денег, концентрируйтесь на защите того, что у вас есть».
Пол Тюдор Джонс.
Мир вокруг нас не самое безопасное место. Речь идет даже не о стихийных бедствиях, глобальных катастрофах, вооруженных конфликтах, терроризме или криминале, вещах, о которых знают все, но которыми сложно управлять. Каждый день, каждую минуту или секунду, мы сталкиваемся с различными ситуациями. Готовя еду, можно порезаться или обжечься, есть вероятность попасть под машину, переходя дорогу, или поскользнуться на зимнем гололеде. Вокруг нас сотни опасных вещей, множество способов причинить вред себе и другим. Практически любое действие несет в себе потенциальный риск. Но на деле инциденты происходят не часто. Почему? Ответ прост. Мы умеем управлять рисками в бытовой жизни, чувствуем грань, переступать за которую не разумно. Чувство это отчасти врожденное, на уровне инстинктов, но, в большей мере, приобретенное. С детских пеленок человек учится, приобретает опыт. Мы не хватаем горячие вещи, одеваемся теплее, когда на уличном термометре падает температура, бережем руки, работая с ножами или любыми опасными предметами. Примеры можно приводить до бесконечности. Суть одна – мы постоянно управляем рисками своей повседневной жизни. Неосознанно. Мало кто задумывается, почему проверяет температуру воды на ощупь, прежде чем залезть в ванну, или дует на горячий чай прежде, чем отпить. Но руководит нами опыт и знания. Необязательно обжигаться о раскаленную поверхность сковородки, чтобы узнать, что трогать ее не стоит. Можно вспомнить, что говорила о горячих поверхностях мама, когда мы были еще малы, или распространить собственный неудачный опыт от общения с другим горячим предметом. Это будет управлением рисками. А сам риск – это возможность наступления неблагоприятного события, результатом которого будет возникновение различного ущерба или каких-либо потерь.
Важно.
Риск – это возможность наступления неблагоприятного события, результатом которого будет возникновение различного ущерба или каких-либо потерь. Рисками можно и нужно управлять.
Когда мы говорим о личных деньгах, занимаемся поиском варианта, куда их вложить, осуществляем задуманное, то точно также сталкиваемся с рисками. По большому счету, суть любого выбора – это определение того риска, который человек готов принять в данный момент. Если в повседневной жизни нам хватает знаний и опыта для принятия разумных решений, то при принятии решений в области финансов, зачастую, их недостаточно. Но, почему-то, именно в этой сфере многие не дают себе труда задуматься о последствиях своих решений, ищут максимальной выгоды, не учитывая, чем придется заплатить в случае неудачи, безоговорочно верят рекламным проспектам и обещаниям. Причины этого лежат как в отсутствии необходимых знаний и опыта, так и в общей доверчивости человека в случаях, когда на горизонте маячат золотые горы. Типичная ситуация, когда пенсионер боится доверить свои деньги серьезному банку, считая, что его обманут, и с радостью несет все до копейки в очередную финансовую пирамиду, повинуясь зову золотого тельца, забивающего голос разума. Некоторые заходят еще дальше, закладывая квартиры и машины, чтобы привлеченные деньги отнести доброму дяде, обещавшему быстрое обогащение. Так не бывает. Не стоит путать мечту и реальность. Думаете, я отговариваю вас вкладывать средства, инвестировать? Конечно, нет. Ранее мы уже говорили, что это единственный способ сохранить реальную стоимость ваших денег. Просто, как и в любой деятельности, нужно четко понимать, чего вы хотите достигнуть, какими методами, и какие риски при этом на себя возьмете. О возможных рисках не нужно гадать, нужно иметь четкое представление, чем грозит то или иное решение. Давайте посмотрим, какие риски могут возникнуть у вас, как частного инвестора, решившего вложить свои средства (риски инвестирования).
Первый риск, который мы рассмотрим, многие россияне считают самым существенным и опасным. Совершенно напрасно, кстати. Это риск изменения государственной политики (риск страны). Помните смену государственного строя, развал СССР, последовавшую после гиперинфляцию, дефолт и деноминацию. Это проявления риска страны. Это глобальный риск, на который невозможно влиять, а события, им инициируемые, затрагивают всех. Именно боязнь глобальных потрясений — главный фактор, заставляющий прятать деньги дома, не доверяя их рыночным структурам. Десять лет прошло с последних негативных событий, страна переживает подъем экономики, растут доходы населения. События, способные подточить возникшую стабильность возникают редко. Но дело даже не в этом. Поймите одну вещь. Если вы копите деньги, то абсолютно не важно, где они будут находиться в момент кризиса, дома в кубышке, или вложенными на открытом рынке. Вероятность получения значительных убытков не будет отличаться, ведь о случившемся вы узнаете постфактум, из новостей, слухов и отреагировать не успеете. Единственным способом избежать риска страны является немедленная трата всех приходящих вам средств, без осуществления накоплений. Даже инвестиции в недвижимость не принесут гарантий – ведь ее могут отнять, вспомните революцию 1917 года. И все же, данный риск не велик. Полагаю, на него даже не стоит обращать внимание. А если хочется – возьмите за правило интересоваться суверенным рейтингом России, выставляемым стране западными рейтинговыми агентствами, например Standard Poor’s. Крупные агентства имеют массу возможностей и желания отслеживать ситуацию в стране, и, в случае ухудшения последней, немедленно поставят рейтинг на пересмотр, а при подтверждении негативного развития событий – понизят. Это может быть хорошим сигналом о том, что нужно пересмотреть свой подход к вложению средств.
Валютный риск. С иностранной валютой сталкивался каждый из нас. После кризиса был период, когда, получив зарплату, народ выстраивался в очередь у обменных пунктов, стремясь поменять рубли на красивые зеленые бумажки, имеющие твердые котировки. Это спасало от удорожания товаров, вызванного ростом валютного курса. Шло время, менялась ситуация. Мы увидели то, что раньше казалось невозможным, подобным чуду – укрепление национальной валюты. Копившие в долларах оказались в неприятной ситуации, зато выиграли те, кто брал в них кредиты или хранил сбережения в евро. Товары, импортируемые из Евросоюза, стали дорожать, а цены, написанные в условных единицах, начали привязывать к валюте этого образования. Подобная ситуация характеризуется наличием валютного риска. Нужно знать, что если вы копите в какой-то валюте, то несете риск неблагоприятного изменения курса, помнить, что ослабление российской экономики может подорвать стабильность рубля, а значит стоимость накоплений в нем. Валютный риск – величина, оказывающая незначительное влияние на наш кошелек в обычной ситуации, им можно управлять, обладая определенными знаниями. Запомните одно. Пока ситуация в стране стабильна и не подает признаков ухудшения – рубль будет оптимальным выбором, который поможет вам избежать влияния валютного риска в максимальной степени. Не стоит забивать себе голову происходящим на мировых финансовых рынках и уметь анализировать информацию с них. Следите за рейтингом страны – его ухудшение повод поразмыслить о валютном риске. Делать это раньше нет смысла.
Риск компании. Один из основных рисков, который должен волновать вас в первую очередь. Приняв решение разместить денежные средства в конкретной организации, путем открытия депозита, займа или покупки акций и иных ценных бумаг, подписав с ней соответствующий договор, вы принимаете на себя все риски, связанные с этой структурой. В первую очередь, это риск того, что вам не вернут вложенное, или его часть, или не выплатят обещанный доход. Это может произойти, как по причине преднамеренной попытки обмануть вас (например, финансовая пирамида), так и вследствие объективных причин, выражающихся в появлении сложностей с нормальным функционированием бизнеса организации в силу внешних или внутренних факторов. Во-вторых, вы будете нести риски плохой организации работы фирмы, то есть риск того, что обязательства будут выполнены не в установленный срок или с ненадлежащим качеством. Риск компании – серьезный риск, который можно существенно понизить, следуя простым правилам. Первое и основное – не вкладывайте все деньги в одно место, какими бы заманчивыми вам не казались условия. При возникновении проблем вы рискуете потерять сразу все. Сотрудничайте с несколькими организациями. Выбирая компанию, с которой хотите работать, поинтересуйтесь, имеет ли она необходимые лицензии для обслуживания физических лиц. Для банка – это лицензия Центрального Банка Российской Федерации. Для инвестиционных компаний – лицензия ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) на осуществление брокерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. Для управляющих компаний паевых фондов – лицензию на управление паевыми фондами ФСФР. Депозитарии должны иметь соответствующую депозитарную лицензию. Помните, что только организации, обладающие соответствующими лицензиями, имеют право работать с деньгами частных лиц. Более того, существующее законодательство защищает капитал людей, работающий через них, деньги клиентов учитываются отдельно от средств фирмы и не могут пойти на нужды организации или на покрытие ее обязательств. Вклады в коммерческих банках, входящих в систему страхования вкладов, гарантированы государством, в случае проблем с кредитной организацией клиент может быть уверенным, что ему вернут вложенное и проценты (не забудьте ознакомиться с ограничениями системы страхования). Конечно, лицензии не могут оградить клиента от мошенничества. Поэтому, выбирая место, куда понесете деньги, дополнительно поинтересуйтесь возрастом организации, отзывами клиентов, размером ее собственного капитала и активов. Много информации можно найти в сети Интернет. Если вы сомневаетесь или не можете принять решение самостоятельно, не скупитесь потратиться на консультацию у независимого финансового советника. Затраченные средства окупятся. Помните, если вы решили работать с организацией, не имеющей соответствующих лицензий, например, одалживая ей по договору займа, ваши риски существенно возрастают. Будьте готовы, что однажды не найдете ее офис на прежнем месте, как случилось недавно с Бизнес-клубом Рубин.
Рыночный риск. Вкладывая свободные денежные средства, в какой-либо актив, вы берете на себя рыночный риск, то есть риск неблагоприятного изменения стоимости вашего вложения. Данный риск – объективная данность, которую нельзя избежать, но можно существенно сократить. Наиболее часто с рыночным риском можно столкнуться, осуществляя вложения в недвижимость, акции, облигации, паи фондов, покупая драгоценные металлы или открывая металлические вклады в банках. Очевидно, что если цена актива, купленного в инвестиционных целях, упала, то вместо желанной прибыли вы понесете потери. Как сократить риск? Помните первое правило инвестора – «не клади яйца в одну корзину». Чем больше различных активов в вашем портфеле, тем ниже влияние неблагоприятного изменения цены одного из них. Не вкладывайте все средства в наиболее рискованные активы, например, в акции. Обычный процентный депозит в банке или облигации обладают гораздо меньшим риском, хотя и принесут меньший доход. Если вы не профессионал фондового рынка, то покупка паев ПИФов будет более предпочтительной инвестицией, поскольку фонды управляются профессионалами, принимающими решения, основываясь на богатом опыте, знаниях и информационной поддержке, которой у вас нет. Не менее важное правило – правило сроков и ликвидности. Если вы хотите вложить деньги, которые могут понадобиться вам в любой момент или для вас важно иметь возможность получить к ним быстрый доступ, ограничить риск потерь или максимально избежать его, то ограничьтесь банковским депозитом. Вложения в другие активы, хоть и будут более доходны, не обладают необходимой надежностью. Инвестируя на фондовом рынке, ориентируйтесь на длительный срок вложений. Тогда неблагоприятные изменения цены в любом конкретном моменте не будут для вас существенными. Подробнее о правилах работы на фондовых рынках мы поговорим позже. Последнее правило, способствующее снижению общего риска вашего инвестиционного портфеля, звучит так. Чем старше вы становитесь, тем менее рискованные активы следует выбирать. Пока вы молоды, у вас есть время подождать, пока упавшие цены на акции вырастут снова, вы можете заработать заново деньги, потерянные в пирамиде. Но если до пенсии рукой подать, главным приоритетом должно стать сохранение накопленного, так как времени вернуть потерянное может не хватить. Помните это всегда.
Резюме.
Любую деятельность человека сопровождают риски. Инвестирование средств не исключение. Управление рисками – естественный путь снижения вероятности неблагоприятного развития ситуации с вашими активами. Планируя вкладывать свободные средства, придерживайтесь следующих простых правил, которые позволят миновать значительную часть ловушек и подводных камней:
· «Не кладите яйца в одну корзину». Диверсифицируйте[1]свои инвестиции. Неблагоприятное изменение цены одного вашего актива не должно оказывать существенного влияния на стоимость портфеля в целом.
· Не вкладывайте все деньги в одну организацию (банк) или посредством одной организации.
· Проверяйте наличие у выбранного партнера необходимых лицензий, регистраций, поинтересуйтесь отзывами существующих клиентов, сроком существования организации. Новая фирма, обещающая золотые горы, – повод серьезно задуматься.
· При инвестициях в акции или паи ПИФов ориентируйтесь на длительный срок вложений. Помните, что рынки имеют тенденцию к постоянному изменению цен, и не только в сторону повышения. Чем дольше срок ваших инвестиций, чем крепче нервы, тем больше вероятность того, что вы заработаете хороший доход.
· Инвестиции не достаточно сделать. За ними нужно постоянно следить, вносить необходимые коррективы, отслеживать информацию о «состоянии здоровья» организаций, с которыми сотрудничаете. Это сократит риск того, что однажды вы услышите неприятную новость.
· Чем старше вы становитесь, тем менее рискованными должны быть ваши вложения.
· Если вы испытываете чувство неуверенности, нуждаетесь в совете – обратитесь за помощью к независимому финансовому консультанту. Грамотный специалист поможет принять правильное решение и существенно сократить риски.